作为天津市人民政府副秘书长，陈宗胜同时也是南开大学教授、博士生导师，他也是天津市长戴相龙领导建设的天津基金中心推动者之一。11月26日，记者对陈宗胜进行了专访，他从国务院出台的政策背景、天津市的经济环境、天津对基金发展的态度和优惠政策方面对天津基金中心形成做出了全面解读。

    《资本交易》刊出陈宗胜与记者的对话，以期对投资者在了解天津的金融环境、投资环境等方面有所帮助。

    鼓励基金投向民营、中小企业

    《资本交易》：目前，中国企业的融资渠道仍以银行贷款为主，直接融资渠道欠缺，从基金支持企业发展角度来看，中国和国外还有哪些差距？

    陈宗胜：中国企业和国外企业比较起来有各种差别，就目前从天津金融创新角度看，中国企业尤其是中小企业最不足的就是资金支持力度不够。

    国外成熟的企业从出生到成长的全过程中有各种金融工具支持：比如说开始在试验室的时候有各种成果经费支持；有了成果后会获得天使基金的支持，天使基金支持的就是看起来很弱但是很珍贵的成果，促使幼芽长成参天大树；然后是风险投资，这种基金针对的是有市场前景，但是在发展中有遇到技术上的困难要解决的产品；再往下是创业投资基金，它针对的是技术上成熟的产品，让它在技术上更加完善；如果产品产在技术上已经没有风险，市场上可能还有风险，需要资金上的供应，以便扩大规模、降低成本，这时就可以寻找产业投资基金或成长基金，在它们的帮助下深入市场。国外基金的发展伴随企业成长的每一步，形成了完整的链条，其中每一个环节都是对产业投资家投资识别能力的考验。企业稳定发展以后，要想扩大规模，还可以寻找并购基金，或者干脆走上市之路。

    我们对天津这几年的发展分析，企业发展主要在产业发展成长时期融资工具不够，中国支持企业成长的主要银行贷款者以间接融资途径，这也造成了银行呆坏账增多，贷款质量下降。而面对这一途径，根据相关规定企业自有资金达到一定比例才可以申请银行贷款，一旦中小企业与贷款相配套的自有资金不够，就无法进行融资。目前企业间接融资比例高达90%多，直接融资严重不足，所以当务之急是发展直接融资工具。

    《资本交易》：在推动民营企业发展上，近几年天津市做了哪些工作？

    陈宗胜：今年3月25日，市委书记张高丽同志到任后，规划了五件大事，其中两个一是成立领导小组，领导滨海新区建设成为中国经济发展第三极；另外确立了天津民营企业发展目标。天津民营企业发展只占到GDP的20%多，需要大力发展。今后天津不再单程个体、私营，除了国有企业、外资企业外，统称为民营企业。这样做有利于支持民营企业发展，我们也确立了若干个民营企业的大项目，把几个中小企业组团，给予他们提供与国有企业一视同仁的支持政策、服务办法。

    我们打造基金中心说到底也是为企业发展服务的，我们鼓励民营经济发展，不管是民营企业想做投资人、合伙人来成立基金，还是需要基金的支持，我们都会鼓励支持，不管是什么所有制的，一视同仁；我们也鼓励基金把钱投向中小企业、民营企业。基金在天津的发展就是要大力支持中小民营企业的发展，解决他们的发展问题，使他们争取直接融资的条件更充分。

    六大举措力促金融创新

    《资本交易》：去年《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，也就是 "国务院20号文"对于鼓励天津进行金融创新有哪些具体政策？

    陈宗胜：在金融改革和创新上，中央鼓励天津在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试。本着科学、审慎、风险可控的原则，可在产业投资基金、创业风险投资、金融业综合经营、多种所有制金融企业、外汇管理政策、离岸金融业务等方面进行改革试验。

    《资本交易》：天津市在落实金融政策上有何规划？

    陈宗胜：国务院20号文公布后，戴相龙市长亲自制定了落实国务院20号文件的《中国配套改革试验总体方案》，一共涉及到十几个方面，主要的就是针对金融领域，由戴市长亲自领导，主管副市长崔津渡具体领导。这一方案概括起来包括建立直接融资渠道、进行金融业综合经营试验、进行外汇体制改革、创建OTC市场、为金融企业提供后台服务等六大举措。

    这几年天津制定了一系列金融、服务业优惠政策，我们做出的这个规划是落实国务院20号文的具体措施，去年9月已经上报到国务院。由国务院批给国家发改委，发改委牵头组织各相关部位来研究，已经研究了三四轮了，在十七大之前最后一轮也已经成熟了。目前国家发改委正在和国务院协调什么时候批准。我们估计很快会获批准，不过我们没有干等这个规划获批，而是一边报一边在各个领域做着准备。

    《资本交易》：随着国内经济金融体制改革的深化和国际经济环境的不断变化，特别是加入WTO以后，金融业的分业经营、分业监管模式面临着新的挑战，在解决这一问题上，天津有何规划？

    陈宗胜：就综合经营试验规划来说，确实是针对目前暴露出的分业经营、监管的局限性来制定的。现在中国对金融业是分业经营、分业监管，就金融企业来说，发展银行不景气，能不能改为发展保险业？在分业经营上来说不行。现在看来，分业经营、分业监管的局限性已经显现出来。

    中国改革开放以后金融业是分业经营一行三会（央行、银监会、证监会、保监会），体系互不交叉，这种做法不符合市场经济发展大潮。中国下一步一定要改革，要改革天津就要先行先试综合经营的措施。首先是要成立金融控股公司；其次吸引国外金融机构到天津进行综合经营，注册公司；第三鼓励天津本地金融法人企业，像保险公司、银行等自身进行综合经营、注册；第四就是要适当增加一些功能性机构，而不是重复，新设机构要避免和以前的机构在功能上有重复，这其中包括改造中德储蓄银行，因为它是从德国引进来的，有些其产品设计不符合国情，我们要把它改造成适合中国国情。我们在天津建了一个第三方保理公司，这在是中国第一个，我们还要把它做大，另外像货币经纪公司、农业保险公司，这都是天津比较少的，总之要完善金融机构、金融功能、金融服务体系。

    《资本交易》：天津正在筹备建立OTC市场，这对基金在天津的发展有什么好处？

    陈宗胜：可能很少有人知道，天津是中国唯一一个5次设立证券交易所但现在还没有的城市，在天津历史上，1921年、1942年、1949年、1957年、1991年都成立过证券交易所，都由于各种原因没有坚持下来。离现在时间最近的1991年设立的叫证券期货交易所，到1997年由于整顿都取消了。实际上，随着经济的大发展，天津也不会再建类似与上海、深圳的证券交易所，上海市主板，深圳是创业板和中小板，他们已经很成熟了。天津要做一条与他们不同的路，其中之一就是要建了OTC，为未上市的公众企业交易提供融资的场所，另外一个是建设商品期货市场。这两个市场都实在金融市场为基金、信托产品提供市场。

    《资本交易》：金融企业来调天津后会获得什么样的服务？

    陈宗胜：我们主要是为金融企业提供后台服务，包括结算中心、支付中心、电话呼叫中心，运营中心等，都集中在滨海新区，已经建成的渣打银行、汇丰银行、中国民生银行运营中心等机构都要在这里发展后台服务。

    天津也曾想过发展金融业的司令部，也希望发展前台，不过天津虽然定位为北方经济中心，但不少金融机构已经在北京成立了总部，让他们把总部搬到被天津来显然有些不现实，而且天津和北京比起来还是缺乏一些条件。所以戴相龙市长主张把天津打造一个与北方经济中心相适应的现代金融服务体系，定义就是金融后台服务中心，天津的土地、劳动力成本低，人才众多，交通、通讯都很发达，这些都是后台服务中心要求的。

    天津为基金提供全套服务

    《资本交易》：您刚才说过天津落实国务院20号文的《中国配套改革试验总体方案》，第一项就是建立直接的融资渠道，打造天津基金中心，那么天津在这方面做过哪些事情？

    陈宗胜：一年来，天津在这方面做了四件事，一是去年底成立了渤海产业投资基金，这是中国第一个中资的私募股权基金，通过契约式融资200亿，今年11月份已经正式投资了天津钢管集团，并且他的第二单、第三单的投资也在商谈之中，估计很快就会成行。

    第二是在今年主6月主办了中国企业国际融资洽谈会（简称融洽会），受到了很好的效果，我们明年6月在天津还要再次召开融洽会，今年底或明年初就要开始启动宣传。

    第三件事是在9月16日成立了天津股权投资基金协会。本来我们是想成立中国股权基金协会，但是有一些困难，有一些问题迫切的需要解决，所以就先成立了天津股权投资基金协会，实际上我们的目标还是成立中国基金的协会。协会的这些领导人，像田溯宁、吴尚志、沈南鹏、王巍等都是资本市场上非常成功的人士，从协会股东的构成、范围上看，是来自全国各地的，包括北京、上海，不局限于天津。这个协会从一成立就发挥了作用，开始带头研究设立合伙制私募基金管理公司的注册办法、优惠政策等。

    我们现在已经开始启动把这个基金协会从"天"字头变成"中"字头，还有人跟我们开过玩笑说，你们都"天"字头了，已经是最大了。国家发改委正在组织产业基金的发展规划，其中就包括成立全国性的股权基金协会，我们已经把它及时推荐了过去，建议发改委把它提升改造成中国股权基金协会。

    《资本交易》：天津作为中国基金中心，对基金有哪些优惠政策？如何成立一支基金？

    陈宗胜：今年6月1号，新《合伙企业法》生效之后，天津便成立了全国第三家合伙制的私募基金。我们已经有了实行办法，目前在天津注册的基金已经有将近20支，都是规模在10亿元内的中小基金。现在还有几支规模较大的基金正在向发改委申请，包括500亿元的船舶基金。

    目前天津已经拿出一套注册、管理合伙制股权基金的办法，现在还在完善中。这样的办法在我国目前还没有，天津先拿出办法这就是天津先行先试的优势。同时我们又出台了一系列鼓励与支持基金发展的税收办法，怎么为基金减免税收，入股的合伙人的个人税收怎么收，这些都作了专门研究。我们鼓励基金在天津注册，但不会限制基金的投资方向，它的投资方向应该是面向全国的。

    更为重要的一点是我们成立了一个专门为注册、设立股权基金提供服务的代理公司，也就是说，谁想成立基金，只要到天津找到这个代理公司，它都可以提供一站式办公，不用你操心，它会全部替你办好。为了保证它的办事效率，我们为这个代理公司专门找了一个大楼来办公，并且成立了统一的秘书班子。代理公司的成立是为天津为建设基金大本营、基金中心所作的很具体的事情，我们希望通过所有的这些工作吸引国内外基金到中国来，到天津这个平台来注册。这样一来天津就可以实现我们设想的目标，就是中国私募股权基金的集结地、大本营。