渤海产业基金
一、渤海产业基金有望年底前挂牌 (2006/11/21 人民网•天津视窗)
1.将管理我国首只人民币产业投资基金
我国首只人民币产业投资基金——渤海产业投资基金的各发起人单位，在北京签署包括发起人协议、基金管理人协议、托管协议、基金章程等在内的6项协议，相关文件稍后将报送发改委和商务部。知情人士称，渤海产业基金的管理公司挂牌时间取决于这两个部门的审批情况，估计最快将于年底前在天津挂牌。
作为渤海产业基金主要管理人的中银国际，其首席执行官王岩表示，目前不方便透露中银国际在基金管理公司中的持股比例及管理费率等相关细节。他透露，中银国际计划明年启动海外产业投资基金项目。
渤海产业基金是在去年11月由国务院特别批准天津市筹办的，获批规模为200亿元，首期基金规模60亿元，这是我国第一只人民币产业投资基金。目前发起人对渤海产业基金的行业投向并未有明确要求，但明确投资环渤海经济区不低于70%、天津滨海新区不低于50%，5年内预计投资60亿元。
渤海产业基金的基金管理人以中银国际团队为主构建，管理公司目前注册资本为2亿元，中银国际和泰达控股为第一和第二大股东，其他股东包括中国人寿保险、国家开发银行、全国社保基金理事会和邮政储汇局。
此前，我国只有3只合资的外币产业基金，分别是：1998年，我国成立规模6000万瑞士法郎的当时被称为“第一只中外合资产业基金”的中瑞合作基金；2003年成立规模7000多万美元的中国—东盟中小企业投资基金；2004年11月，中国、比利时两国政府及商业机构共同注册成立“我国第一家产业基金管理公司”海富产业投资基金管理公司，受托管理其第一只基金——中国—比利时直接股权投资基金，以股权形式投资境内具有高科技内涵的成长期的拟上市公司。
除渤海产业基金外，消息人士透露，山西省政府已向国务院上报成立我国首只能源产业基金的文件。据透露，该能源产业基金的首期规模为100亿元，管理人为中科招商创业投资管理公司。
中科招商有关负责人表示，该基金如果获批，将是我国第二只产业基金，也是目前为止最大规模的产业基金。据悉，中科招商已开始与国内重要机构进行接触，商谈投资意向。
2.相关《办法》尚处讨论阶段
目前，由发改委牵头起草的《产业投资基金试点管理办法》(下称《办法》)依然停留在草案的讨论阶段。
据本报拿到的11月6日的《办法》最新版讨论稿显示，《办法》只规范“通过私募方式主要向特定机构投资者筹集资金设立的产业投资基金”，而且针对所有社会资金。这与此前的预期有较大变化。
《办法》讨论稿所指特定机构包括：国有企业；国家直接或者间接持股比例超过50%(含50%)的商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司以及其他金融机构；全国社会保障基金；以国家财政拨款为主要资金来源的企事业单位；发改委规定的其他国家授权投资机构。
二、接连齐发"大手笔" 国际私人基金的天津使命 (2006/12/03 新华网)
为了改善滨海新区直接融资状况，天津市欲招徕上百家国际私人股权投资基金直接与当地企业对话。这不仅有助于把天津打造成中国的“产业基金中心”，极大地丰富其融资平台，也为建立天津证券交易所找到坚实的市场依据。
从渤海银行到渤海产业投资基金，再到申请成立中国第三家证券交易所，为了改善滨海新区企业融资环境，天津似乎从不缺乏“大手笔”。
这一次，他们把目光瞄准了国际私人股权基金。
从天津市政府相关部门获悉，明年5月，天津将召开一个规模盛大的融资会议。在这个会议上，国际私人股权基金和滨海新区内企业将直接接触，洽谈融资事宜。
国际私人股权基金主要投资对象是非上市公司股权，在中国，它们又被称为“产业投资基金”。比如，中国相对熟悉的花旗日本基金、集富亚洲等都属于此类基金。天津此举意味着，这类基金将首次被大规模引入到中国某一地区的直接融资安排中。
据了解，天津方面拟邀请的国际私人股权基金将达到百家，而所遴选出的具有融资需求的企业将超过一千家。
分析认为，如果天津能大规模地使用私人股权基金提供的资本，并使之深深植根于天津经济的发展，那以非上市公司股权交易为基础建立天津证券交易所，其必要性将十分明显。
“前段时间确有一些国际私人股权投资基金找上门来，但都是单独的。”天津经济开发区投资促进中心有关负责人，介绍了最近海外私人股权基金到天津投资的情况。他所说的“一个一个单独接触”的现况，明年5月或将成为历史。
此前，江苏苏州市也有举办类似大型融资会议的计划。但是，由于近期中央政府给了天津一系列的金融政策倾斜，加上天津市政府本身的努力，融资会议最终决定移师天津举办。
对于拟邀请参与此次会议的国际私人股权基金名单，各方讳莫如深。一位知情人士透露，目前正处于邀请阶段，最终名单尚未完全敲定。这位知情人士乐观估计，肯定可以邀请到上百家国际私人股权基金参会。
据了解，受邀请的基金中，既有来自欧美的国际私人股权基金，也有不少来自中国近邻——韩国和日本。这些基金中，有些甚至还未在中国内地设常驻机构。此外，拟邀请的基金中也包含一些国际知名的创业投资基金。
天津方面为这些私人股权投资机构准备了“大餐”。
据天津市政府有关负责人介绍，天津方面正在加紧遴选项目，预计到时将会有超过一千家具有融资需求的企业参加。这位人士评论说，天津组织的这次融资会议，无论是国际私人股权机构的规模，还是参会企业的数量，在中国都堪称空前。
产业基金中心
齐集国际私人股权基金，意味着天津正在描绘的“产业基金中心”蓝图，已经浮出水面。
2005年11月，国务院特批天津募集总规模为200亿元人民币的渤海产业投资基金。在首期60亿元募集完毕后，渤海产业基金已进入最后的核准设立阶段。不过，这样的规模远无法满足天津的胃口。
今年5月26日，国务院下发《关于天津滨海新区开发开放有关问题的意见》(以下简称《意见》)，正式批准天津为国家综合配套改革试验区。《意见》鼓励滨海新区在金融创新方面先行先试。此后，产业投资基金、创业投资和金融综合经营等多方面改革，在天津驶入快车道。
6月底，天津开发区一位官员在给当地外资企业进行政策宣讲时透露，单一的产业投资基金并不是最重要的，而重要的是，在产业投资基金运作成熟后，滨海新区将成为“中国产业基金的中心”。
目前，有关产业投资基金方面的内容已成为天津金融改革的重要部分。据悉，除渤海产业投资基金外，天津目前也在酝酿成立房地产信托基金。
今年9月初，在天津召开的“滨海新区开发开放与金融改革创新高峰论坛”上，天津市市长戴相龙表示，在搞好渤海产业基金试点基础上，鼓励发展各类产业基金，把天津逐步建成中国产业基金发行、管理和交易中心。
直接融资开步
值得注意的是，天津拟引进国际私人股权投资基金，还有另一深层背景。
此前，天津在间接融资方面收获颇丰。天津不仅成立了全国性的股份制银行——渤海银行，而且还得到了各大商业银行的信贷支持。
戴相龙在9月初的论坛上把直接融资放在了天津四大金融突破之首。直接融资中，除提到要在产业基金上有所作为外，他还提到了企业债、资产证券化和论证并开办非上市公众公司股权交易柜台等突破方向。
11月中旬，有消息称，天津将向国务院申请成立一家证券交易所，旨在为非上市公司提供股权交易服务；11月底，汇丰银行总经理欧智华在与戴相龙会谈时表示，要在资产证券化等业务上与天津加强合作。
引进国际私人股权基金，也将加快滨海新区内企业直接融资步伐，完善其直接融资体系，推动多层次资本市场的建立。
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